О компании Белуга Групп (BELU)
Отрасль: Напитки
Сектор: Производители товаров массового потребления
Ссылка на официальный сайт: https://www.belugagroup.ru
Описание бизнеса компании Белуга Групп (BELU) от ru.investing.com: ПАО «Белуга Групп», ранее «Синергия» ПАО, является российской компанией, осуществляющей производство спиртных напитков. Основной деятельностью Компании является производство и оптовая торговля алкогольной продукции и продуктов питания. Компания разделяет свою деятельность на два основных сегмента: Производство и реализация алкогольной продукции, включая водку, ликеры, джин, виски, ром, текилу, вино и другие спиртные напитки, и Сегмент производство продуктов питания осуществляет производство, маркетинг и сбыт в России сельскохозяйственных культур, мяса птицы, молочных и мясных продуктов. Компания имеет с собственности около шести ликёроводочных заводов, расположенных в Центральном, Дальневосточном, Северо-Западном, Приволжском и Сибирском федеральных округах. Брэндами Компании являются водки Мягков, Беленькая, Русский Лёд, коньяк Kаменный лев, коньяк Старая гвардия, шампанское VOGUE и другие. Компания распространяет свою продукцию более чем в 70 странах.
Участвуйте в форуме для взаимодействия с пользователями, делитесь своим мнением и задавайте вопросы другим участникам. Пожалуйста, используйте стандартный письменный стиль и придерживайтесь наших Правил.
Стоит ли инвестировать в акции компании по мнению экспертов pro.finansy
Плюсы:
Минусы:
- Обширная география поставок как в России, так и за рубежом;
- Часть финансовых показателей в последние годы показывает рост;
- В период пандемии и перевода большей части сотрудников на удаленку, увеличился спрос на алкоголь в России;
- По итогам 2019 года компания впервые выплатила дивиденды и планирует делать это ежегодно. По итогам 2021 года утвердили к выплате 47,24 руб. на одну акцию – драйвер для роста котировок;
- В последние годы компания активно выкупала акции, что положительно повлияло на доходность акционеров.
- С 2018 года компания в основном за счет заемных средств финансирует свою деятельность;
- Низкая ликвидность акций приводит к росту волатильности на новостях. Компания работает над этим вопросом, провели SPO в 2021 году, увеличив free-float;
- Ужесточение акцизной политики и индексация акцизной ставки до 2024 года, что приведёт к увеличению цен на продукцию;
- Влияние режима санкций и контрсанкций на экспорт и импорт группы;
- Российское законодательство запрещает доставку спиртного покупателям, поэтому планы по развитию онлайн продаж, пока остаются только планами на случай смягчения мер;
- Высокая конкуренция с компаниями, которые имеют преимущество по географии развития.
Ниже в комментариях обсуждаем технический и фундаментальный анализ, инвестиционные идеи и новости по бумагам данной компании. Посмотреть обсуждения участников форума по другим акциям: Перейти Торгуем в режиме реального времени: Здесь
ПАО «НоваБев Групп»
Авторские права: Финам
Тикер: BELU
Идея: Long
Срок идеи: 1-2 месяца
Цель: 6250 руб.
Потенциал идеи: 11,35%
Объем входа: 10%
Стоп-приказ: 5244 руб.
Технический анализ
Цена откатилась к уровню поддержки. Стоп-лосс можно поставить с запасом ниже. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 5244 руб. риск на портфель составит 1,73%. Соотношение прибыль/риск составляет 1,73.
Фундаментальный фактор
«НоваБев Групп» (до 2023 года «Белуга Групп») — крупнейшая российская алкогольная компания.
Компания предоставила отчет по продажам за IV квартал 2023 года. Итоги IV квартала: общие отгрузки продемонстрировали +4,7% и достигли 5,6 млн декалитров — исторический квартальный максимум. Собственные бренды выросли на 3,4% и превысили 4,5 млн декалитров. Импортные марки увеличились на 10,2% и составили 1,1 млн декалитров. Количество магазинов «ВинЛаб» выросло на 69 точек. Общие отгрузки увеличились на 1% и приблизились к 17 млн декалитров. По сравнению со стабильным 2021 годом рост составил +7,5%. Без учета экспортных продаж этот показатель к 2022 году составляет +2,6%. Продажи собственной продукции уменьшились на 4% до 13,3 млн декалитров, что, по большей части, обусловлено остановкой экспорта. Несмотря на это, по сравнению с 2021 годом динамика cоставляет +1,1%. Импортные марки выросли на 23%, превысив 3,6 млн декалитров, крепкие спиртные напитки показали +33%, а вино +16,8%.
———-———-———-———-
Подробнее на канале: Инвестиционные идеи
———-———-———-———-
НоваБев Групп: знай наливай
Авторские права: Инвестидеи от АЛОР БРОКЕР
НоваБев Групп — российская алкогольная компания, крупнейший производитель водки и ликеро-водочных изделий, а также один из главных импортеров крепкого алкоголя и вина в России. Активы компании насчитываю семь производственных комплектов расположенные в разных регионах страны.
Благодаря географической диверсификации производства, снижаются логистические издержки, а также технологические и эксплуатационные риски. Компании принадлежит более 1 600 собственных розничных магазинов «ВинЛаб». Сеть входит в топ-3 алкогольных ретейлеров страны по количеству магазинов. Рыночная капитализация составляет около 90 млрд рублей.
Компания опубликовала позитивные операционные результаты за 2023 г.:
Общие отгрузки увеличились на 1% и приблизились к 17 млн декалитров. Рост относительно стабильного 2021 года +7,5%. В 2022 г. результаты были искажены сильным всплеском продаж в условиях нестабильности.
Продажи собственной продукции уменьшились на 4% до 13,3 млн декалитров, что обусловлено остановкой экспорта. В сравнении с 2021 г. рост составил +1,1%.
Сеть «ВинЛаб» за год увеличила количество торговых точек на 23% и достигла 1657. Относительно 2022 г., объем продаж вырос на 35%, а трафик на 21%. По итогам 2023 г. сеть одна из наиболее быстрорастущий в отрасли.
Учитывая темпы роста сети «ВинЛаб» к концу 2024 г. количество торговых точек может достигнуть 2000. По нашим оценкам, это приведет к росту выручки в районе 18-20% до 136 – 140 млрд руб.
Среди драйверов роста в этом году выделяем:
Ожидание рынком сильного отчета по итогам 2П2023 г. и его положительное влияние на мультипликаторы.
При сохранении текущего payout инвесторы могут рассчитывать на дивидендную доходность по итогам 2024 г. в районе 770 рублей на акцию (13,7% доходности при текущей цене). Пока эта доходность находиться ниже безрисковой ставки, однако, бумага будет постепенно переоцениваться на фоне ожидания смягчения денежно-кредитной политики ЦБ ближе к II полугодию 2024 г.
Риски: высокая ставка ЦБ оказывает давление на российский рынок.
Исходя из вышесказанного, считаем акции BELU защитной историей ориентированной на внутренний рынок с потенциально высокими дивидендами в 2024 г.
———-———-———-———-
Подробнее на канале: Инвестиционные идеи
Белуга: тост за рост (#2)
Авторские права: Инвестидеи от ПСБ
Аналитики (https://invest-idei.ru/idea/beluga-5764?campaignId=25) ПСБ считают, что бумаги Белуги остаются привлекательными как дивидендная история, так и история роста. Не исключают, что акции компании могут обновить исторический максимум, если финансовые результаты за второе полугодие будут выше первого
Beluga Group опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2023 года
Важные показатели:
Выручка: +14%, до 47,9 млрд руб.
EBITDA: +5%, до 7,6 млрд руб.
Чистая прибыль: +35%, до 3 млрд руб.
Общие отгрузки превысили 7 млн декалитров. Сильнее остальных выросли отгрузки премиальных брендов из высокомаржинальных сегментов во всех ключевых категориях.
Оцениваем результаты как умеренно-позитивные. Из-за сезонного фактора первое полугодие статистически хуже второго, при этом на протяжении последних трех лет финансовые результаты стабильно растут. Рост показателей обеспечивают увеличение отгрузок иностранных премиальных брендов, а также развитие собственной сети ВинЛаб, которая вышла на целевые уровни по открытию магазинов с динамикой +22% г/г, а объем продаж увеличился на 33,5% г/г. Вертикальная интеграция бизнеса позволяет качественно регулировать ценообразование продукции, подстраиваться под конъюнктуру на рынке алкогольной продукции.
Считаем, что бумаги Белуги остаются привлекательными как дивидендная история, так и история роста. Также не исключаем, что акции компании могут обновить свой исторический максимум (6800 руб.), если финансовые результаты за второе полугодие будут выше первого. #BELU
Александр Мечетин покинул пост председателя правления Beluga Group
Основатель и основной бенефициар Beluga Group Александр Мечетин досрочно покинул пост председателя правления компании. Председателем правления с 8 декабря назначен Константин Прохоров. Срок его полномочий составляет пять лет. Ранее Прохоров занимал должность заместителя председателя правления.
РСХБ
Beluga Group представила результаты за 9 месяцев 2022 года
Выручка достигла 66,3 млрд руб., увеличившись на 32%;
Валовая прибыль и ее рентабельность достигли 26,7 млрд руб (+48,1% г/г). и 40,3%;
Показатель EBITDA вырос на 71.3%, до 12 млрд руб., а рентабельность EBITDA впервые достигла 18,1%;
Чистая прибыль увеличилась на 87,5%, до 5,2 млрд руб.
Высокая динамика финансовых показателей Beluga Group была обеспечена ее операционными результатами — собственная розничная сеть выросла на 1256 магазинов (+57% г/г), а объемы продаж достигли 11,4 млн декалитров. (+8,6% г/г) при гибкой ценовой политике компании в розничной дистрибуции.
Акции Beluga Group (#BELU) остаются одними из немногих «защитных» инструментов на фондовом рынке, по которым осуществляются выплаты дивидендов. Напомним, что по итогам 1-го полугодия в текущем году дивидендные выплаты составили 150 руб. на акцию, почти 2 млрд руб. в общем объеме.
Сильные финансовые результаты за 9 месяцев 2022 года позволили совету директоров Beluga Group рекомендовать к выплате промежуточные дивиденды за 3-й квартал в размере 75 руб. на акцию, что составляет в общем объеме 968 млн руб. Текущая дивидендная доходность акции #BELU при цене в 2831 руб. составляет около 2,6%.
На долговом рынке Beluga Group представлена облигациями на 20,7 млрд руб. Выпуски облигаций в целом справедливо оценены рынком и могут быть интересны розничным инвесторам. Считаем, что на краткосрочном горизонте инвестирования в облигациях компании наиболее интересен выпуск БелугаБП3 (ytm 9,19%, dur 0,9y), а при долгосрочных инвестициях — выпуск БелугаБП4 (ytm 10,23%, dur 2,3y).
Не является инвестиционной рекомендацией
Совет директоров «Белуга Групп» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2022 года
Совет директоров «Белуга Групп» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9 месяцев 2022 года в размере ₽75 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 19 января 2023 года. Дивидендная доходность может составить 2,63%.
Выручка Beluga Group за 9 месяцев увеличилась на 32,2%
Чистая прибыль Beluga Group за 9 месяцев 2022 года составила ₽5,2 млрд, увеличившись на 85,7% по сравнению с ₽2,8 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 32,2% до ₽66,3 млрд против ₽50,15 млрд годом ранее.
21.10.2022
Белуга представила новую дивидендную политику. Акционеры теперь будут получать больше
Совет Директоров Белуги утвердил новую дивидендную политику компании. Согласно обновленному документу, размер выплат российского производителя крепкого алкоголя увеличивается вдвое и устанавливается на уровне не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО за год. Ранее размер выплат был на уровне не менее 25% от консолидированной чистой прибыли по МСФО за год, однако, компания регулярно выплачивала больше требуемого порога. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 4.73, P/E = 9.43, Net debt/ EBITDA = 1.77.
Также компания объявила, что из-за геополитической ситуации столкнулась с трудностями поставок продукции на экспортные рынки. В связи со сложившейся ситуацией Белуга осуществила сделку по продаже международных прав на бренд суперпремиальной водки Beluga, сохранив при этом интеллектуальные права на торговую марку в России. Сумма сделки по оценке компании составит не менее 75 млн долларов. Как отмечает менеджмент, данная сделка улучшит показатели ликвидности компании позволит группе придерживаться принятой политики в области дивидендных выплат.
По итогам 2021 года экспортные продажи водки Beluga находились в пределах 4% от выручки компании, поэтому мы считаем, что продажа международных прав на бренд не окажет существенного влияния на финансовые показатели компании. Более того, мы предполагаем, что прибыль от продажи международных прав может быть направлена на специальные дивиденды. Прибыль на акцию от данной продажи составит $4,68 (290 руб.). При желании, с учетом новой дивидендной политики, в качестве специальных дивидендов компания может распределить $2,34 (145 руб.) на акцию., что составляет 5,3% дивидендной доходности. Напомним, что за первое полугодие 2022 года компания заплатила $2,42 (150 руб.) на акцию, что составляет 88% от чистой прибыли за первое полугодие. За вторую половину 2022 года, с учетом новой дивидендной политики, компания направит не менее $0,47 (29 руб.) на акцию.
Мы подтверждаем свою рекомендацию «держать» для акций Белуга групп и повышаем свою целевую цену, на фоне сильных финансовых результатов и грамотных решений менеджмента. Российский производитель крепкого алкоголя на горизонте 1 года имеет 45% потенциал роста до нашей целевой цены в $64,52 (4000 руб.). Дивиденд за 2022 год, с учетом возможного специального дивиденда, может составить не менее $2,81 (174 руб.) или 6,33% годовых к текущей цене.
Beluga Group отчиталась за 9 месяцев 2022 года
Чистая прибыль Beluga Group по РСБУ за 9 месяцев 2022 года составила ₽1,405 млрд, что в 3,2 раза ниже по сравнению с ₽4,556 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 56,2% до ₽85,148 млн против ₽54,518 млн годом ранее.
Что изменилось в дивидендной политике Beluga Group?
Изменение коснулось размера выплат, который с этого момента устанавливается на уровне не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО за год, а не 25%, как было ранее. Целевая периодичность остается без изменений — по меньшей мере, два раза в год.
Нововведение демонстрирует нацеленность компании на распределение прибыли в пользу ее акционеров, что в свою очередь способствует повышению инвестиционной привлекательности Beluga Group — отмечается в пресс-релизе компании.
Что это значит?
В последние годы Beluga Group и так выплачивала 50% от чистой прибыли по МСФО в качестве дивидендов. Закрепление payout ratio носит формальный характер.
С другой стороны, формализация дивидендного подхода повышает уверенность акционеров в будущих дивидендах, что особенно важно в сложившейся в экономике ситуации, а также косвенно свидетельствует об уверенности менеджмента в перспективах развития компании.
Среднесрочные ожидания по акциям Beluga Group $BELU умеренно позитивные. Компания не должна существенно пострадать от санкций. Недавняя продажа международных прав на флагманский бренд позволит усилить ликвидную позицию компании.
Белуга — ликвидность в стакане
Авторские права: Инвестидеи от PRAVDA INVEST
Белуга — одна из самых популярных идей среди аналитиков за последние полгода. PRAVDA Invest тоже ожидают продолжения роста Белуги на фоне утверждения новой дивидендной политики и дальнейшего развития бизнеса. Ждут возвращения акций на максимумы 2021 года.
Белуга Групп: дивы + рост = профит
Совет директоров Beluga Group утвердил новую дивидендную политику.
Выплата дивидендов теперь не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО за год. Ранее было не менее 25%. Периодичность выплат остается без изменений — 2 раза в год.
Стоит сказать, что Белуга и так последние годы направляла на выплату дивидендов 50% от чистой прибыли по МСФО. Но теперь это закреплено в дивполитике.
В начале недели компания сообщила о продаже международных прав на свой флагманский бренд водки Beluga. По заявлениям компании, сумма сделки составит не менее $75 млн! Причина продажи — проблема с экспортом. Но поскольку экспортные продажи водки Beluga составляли 4% от общей выручки группы, ничего критичного в этом нет.
Зато теперь компания сосредоточится на внутреннем бизнесе и развитии сети Винлаб. А вырученные деньги могут пойти на дивиденды (50% от $75 млн хватит почти на 100 рублей дивами на акцию).
И бизнес, и цена на акцию выглядят все еще хорошо! Стоит ждать постепенного роста акций по мере успехов в бизнесе компании.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Если понравилась эта идея ставь + (плюс) или — (минус), если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Совет директоров «Белуга Групп» рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2022 года
Совет директоров «Белуга Групп» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам первого полугодия 2022 года в размере ₽150 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов — 11 октября 2022 года. Дивидендная доходность может составить 5,11%.
Белуга: ну, за отчетность!
Авторские права: Инвестидеи от ОТКРЫТИЕ
Стратегия Белуги позволяет ей подстраиваться под любую экономическую ситуацию за счёт баланса между собственным производством, розничной торговлей и импортом, пишут Открытие. Аналитиков впечатлила финансовая отчетность Белуги по МСФО за I половину 2022.
«Белуга» достигла в I полугодии 2022 г. двузначного роста показателей выручки, валовой и чистой прибыли.
Beluga Group опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за I половину 2022 года. Темпы роста EBITDA и чистой прибыли впечатляют, рентабельность увеличилась по всем показателям.
Сильный отчёт. Рост количества магазинов «ВинЛаб» на 73% к аналогичному периоду прошлого года транслировался в увеличение выручки более чем на треть (+37%).
По-прежнему основная доля выручки приходится на сегмент «алкоголь». Однако если год назад на этот сегмент приходилось 55,5% выручки, а на сегмент «розница» 38% выручки, то теперь доля «алкоголя» 53,5%, а доля «розницы» 42%. Темпы роста выручки в этих сегментах выросли до +34% и +53% по сравнению с +22% и +24% год назад.
Немного разочаровал сегмент «продукты»: если год назад выручка этого сегмента выросла на 2% г/г, то теперь мы наблюдаем снижение на 2% г/г.
Темпы роста EBITDA в основных сегментах очень впечатляют. EBITDA сегмента «Алкоголь» в I полугодии 2021 г. выросла на 18%, а теперь мы видим +71%. EBITDA сегмента «Розница» в I полугодии 2021 г. выросла на 4%, а теперь мы видим +130%.
Чистый долг вырос на 76% г/г до 24,7 млрд рублей. При этом соотношение чистого долга и EBITDA выросло с 1,48х до 1,77х, но в целом остается на комфортном уровне.
По-прежнему считаем, что стратегия компании позволяет ей подстраиваться под любую экономическую ситуацию за счёт баланса между собственным производством, розничной торговлей и импортом. Акции «Белуги» остаются одной из основных наших инвестиционных идей в потребительском секторе за счёт универсальной модели бизнеса.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Beluga Group удвоит сеть «Винлаб» к 2024 году
Beluga Group планирует к 2024 году довести число магазинов «Винлаб» до 2500. Сейчас у группы 1234 магазина «Винлаб», которые приносят ей 42% выручки или ₽21,7 млрд.
Beluga Group отчиталась за 6 месяцев 2022 года по МСФО
Чистая прибыль Beluga Group по МСФО за 6 месяцев 2022 года составила ₽2,263 млрд, увеличившись в 2 раза по сравнению с ₽1,15 млрд в предыдущем году. Выручка увеличилась на 36,7% до ₽42,053 млрд против ₽30,752 млрд годом ранее.
Beluga Group отчиталась за 6 месяцев 2022 года по РСБУ
Чистая прибыль Beluga Group по РСБУ за 6 месяцев 2022 года составила ₽1,308 млрд, что в 3,4 раза ниже по сравнению с ₽4,385 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 41,1% до ₽24,551 млн против ₽41,717 млн годом ранее.
Beluga Group купила ликеро-водочный завод в Черногории
Beluga Group купила у фирмы «Нексан» в черногорском городе Никшич фабрику по производству алкоголя. Предприятие будет выпускать водку, джин и ликеры.
Белуга: стакан снова наполовину полон
Авторские права: Инвестидеи от Финам
Стратегия Белуги позволяет ей подстраиваться под любую экономическую ситуацию за счёт баланса между собственным производством, розничной торговлей и импортом, пишут аналитики Открытия. Называют Белугу главной инвест-идеей в потребительском секторе
«Белуга Групп» в первом полугодии 2022 года увеличила отгрузки на 13,6% (год на год) – до 7,4 млн декалитров.
Динамика продаж во втором квартале вполне ожидаемо была не слишком сильной.
Во многом это связано с падением реально-располагаемых денежных доходов на фоне военной спецоперации на Украине и относительно сильной базы второго квартала 2021 года.
Тем не менее группа продолжает развиваться динамично, в соответствии с планами, сформулированными в преддверии вторичного размещения акций (SPO) в 2021 году.
Стратегия компании позволяет ей подстраиваться под любую экономическую ситуацию за счёт баланса между собственным производством, розничной торговлей и импортом.
Акции «Белуга Групп» остаются одной из основных наших инвестиционных идей в потребительском секторе за счёт универсальной модели бизнеса.
———-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли ссылку https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli друзьям!
Если понравилась эта идея ставь + или — , если идея слабая. А еще лучше оставь свой комментарий под этой идеей (регистрироваться на сайте для этого не обязательно).
Акционеры «Белуга Групп» утвердили дивиденды по итогам 2021 года
Акционеры «Белуга Групп» утвердили дивиденды по итогам 2021 года в размере ₽47,24 на одну обыкновенную акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 15 июня 2022 года. Дивидендная доходность может составить 1.96%.
Beluga Group отказалась от моратория на банкротство
Beluga Group объявила об отказе от полугодового моратория на банкротство, который был введён Правительством РФ с 1 апреля текущего года. Отказ от моратория позволит компании сохранить право выплачивать дивиденды или проводить обратный выкуп акций.
Белуга снимает стресс дивидендами
Авторские права: Инвестидеи от BITKOGAN
Совет директоров Белуги рекомендовал общему собранию акционеров разлить, то есть утвердить, финальные дивиденды за 2021 г. BitKogan говорит, что акции Белуги — одна из лучших идей для формирования антикризисной стратегии
BELUGA GROUP снимает стресс дивидендами
Хорошие новости по BELUGA GROUP (BELU RX), акции которой включены в наш «Антикризисный» портфель сервиса по подписке.
СД компании рекомендовал общему собранию акционеров утвердить выплату финальных дивидендов за 2021 г. Компания, напомним, является ведущим российским поставщиком алкогольной продукции.
Выплаты могут составить около 650 млн руб. или порядка 47,24 руб. на акцию. Напомним, что компания уже выплачивала промежуточные дивиденды за 1 полугодие. В общей сложности за год выплаты составят около 120 руб. на акцию, что соответствует доходности на уровне 4,5% годовых к текущей рыночной цене. Таким образом, компания может выплатить в качестве дивидендов 40% чистой прибыли по МСФО.
На наш взгляд, акции BELUGA GROUP – одна из наиболее очевидных идей для формирования антикризисной стратегии. Даже несмотря на ограничение импорта водки в США. Полагаем, что компания не будет испытывать серьезных проблем с тем, чтоб перенаправить эти потоки на другие рынки.
Рекомендации СД к выплате дивидендов – свидетельство с того, что компания чувствует стабильно и устойчиво в условиях текущего кризиса. Структура бизнеса вертикально интегрирована, что позволяет контролировать весь операционный процесс, а также ценообразование – от производства до розничных магазинов.
В турбулентные времена такая модель – одна из самых надежных.
——-
Ссылку на оригинал и полную версию этой идеи со всеми графиками, другие актуальные идеи, можно найти на канале Инвестиционные идеи в Telegram в закрепленном сообщении: https://t.me/+Tj_mQ6qHn3k2Mzli
Переходи и подписывайся сам и перешли друзьям!